作者：張晨曦 來源：微信公眾號 時間：2022-11-08 15:30:09
在上期（10月12日總第74期）的銀豐資訊中，銀豐資訊觀點認為：國慶假期后三甲胺價格跳漲1100元，受成本承壓影響，氯化膽堿廠商平均漲幅每噸500元。短期來看，受重要會議即將召開，疫情嚴格管控，上游原材料緊平衡供應，廠家交付前期大量訂單等各種因素綜合影響，氯化膽堿在短線內維持強勢運行，上行預期明顯，價格難有回落。
我們來對照一下自上期銀豐資訊發稿后的實際市場表現：10月12日三甲胺價格迎來大幅上漲，廠商報價16500元/噸，較上一日漲幅1000元/噸。此后幾天三甲胺都處于強勢運行狀態，這個階段氯化膽堿在成本承壓下價格相對堅挺。10月16日-31日，受重要會議召開和全國范圍內疫情擴散影響，三甲胺價格在漲跌互現中震蕩運行，半個多月來的綜合表現為漲少跌多，基本復位到國慶節后的價格位點在14500-14800元/噸徘徊。
但是本階段氯化膽堿的市場表現一反常態，并沒有追隨原材料的價格下行而較大下滑，市場表現出奇的鎮靜，波瀾不驚，價格平穩，稍有起伏，如同北方近日來的秋日暖陽，明媚卻溫和。銀豐資訊來分析其中的原因：
一、重要會議的召開國內有半數左右的廠家臨時停產限產，時間在2周左右，產能供給端減少40-50%，市場供應緊平衡。
二、重要會議結束后產能很快恢復，不幸的是疫情在全國范圍內點面擴散，用專家的話說僅次于2020年春節后的那波，烈度降低了，重癥減少了，速度傳播快了，范圍擴大了，無一省份能幸免。受疫情反復影響，膽堿行業有的廠家處在疫區的，大多停產或受限，限制了產能供給。
三、9月下旬膽堿價格位于本年度以來的低位區，屬于建倉補倉的窗口期，在這一階段膽堿廠商大都收割了大批量訂單，在10月份處于集中交貨期，在上述產能受限的情況下交貨普遍緊張，因此在價格上保持堅挺實屬必然。
我們再來對照一下在上期（10月12日總第74期）的銀豐資訊發稿后環氧乙烷的實際市場表現。上期銀豐資訊觀點認為：預計短期內環氧乙烷價格或將弱勢橫盤震蕩為主，后市觀望供應端增量變化。相對于三甲胺跨越式的價格波動，環氧乙烷變動對氯化膽堿價格影響有限。文章推送后， 環氧乙烷價格分別在10月20日、26日、30日下調200元/噸，截止今天出廠執行6800元/噸。目前國內環氧乙烷價格穩定運行，原料東北亞成本面承壓，下游聚羧酸減水劑單體交投氣氛依然冷淡。環氧乙烷生產企業庫存壓力上升，整體產能利用率持續下調，供應面延續寬松狀態。總體來看，環氧乙烷成本面支撐薄弱，下游聚羧酸減水劑單體需求冷淡，市場缺乏利好支撐，預計短線環氧乙烷市場成本面持續承壓，行情弱勢運行。
我們再來看一組外貿出口的利好消息。
第一個好消息是出口數據增長明顯。最近幾個月來，對外美元匯率浮動較大，人民幣貶值連續飆升，在近期一度升至7.304，外貿行業出口迎來短期的紅利窗口，2022年前三個季度的出口數據已經公布，出口增長17.38%，進口增長了5.2%。拉動GDP增長的三駕馬車之一的外貿出口表現優秀，與疫情下低迷的國內消費需求形成較大反差。
第二個好消息是國際海運價格連續回落，利好出口市場。往年第三季度是全球海上集裝箱運輸的傳統旺季，不過今年三季度海運市場卻遭受陣陣寒流，主要海運航線的運價出現大幅度下跌。由于疫情導致供應鏈斷裂，多個國家在去年發生了“囤貨潮”，這也導致去年海運費大漲，但屬于不可持續的機會狀態。而今年由于全球經濟通脹壓力加大，需求開始下降，再加上大批新船下水，加劇了供需之間的落差。受運價下跌影響，多家船運公司陸續開始停航，以改變供給過剩的局面。去年居高不下的海運價格，給我國出口企業帶來了不小的壓力，如今隨著海運價格的回落，國外客戶訂貨的意愿增強，企業出口的訂單增長迅速，而去年訂柜難的情況也得到了極大改善。
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